Verslo vadybos fakultetas
Padaliniai
Finansų inžinerijos katedra
Studijos
Baigiamųjų darbų anotacijos
Finansų inžinerijos katedra
Turite klausimų?
susisiekite jums patogiu būdu
Telefonas (8 5) 274 4861
El. paštas crypt:PGEgaHJlZj0ibWFpbHRvOnZ2ZmlAdmd0dS5sdCI+dnZmaUB2Z3R1Lmx0PC9hPg==:xx
Anotacijos
Studento vardas, pavardė | Baigiamojo darbo pavadinimas | Baigiamojo darbo vadovas | Anotacija |
---|---|---|---|
2019 metų magistro baigiamųjų darbų anotacijos | |||
Studento vardas, pavardė
Šarūnas Nachodas
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Kriptovaliutų įtraukimo į investicijų portfelio sudarymą tyrimas
|
Baigiamojo darbo vadovas
dr.
Galina Ševčenko
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Baigiamajame magistro darbe pristatoma kriptovaliutų rinka, jos atsiradimo istorija. Apžvelgiami kriptovaliutų, kaip investicijų aktyvo, teoriniai aspektai. Pristatoma kriptovaliutų įtraukimo į tradicinį portfelį idėja. Atlikta kriptovaliutų rinkos stiprybių, silpnybių, galimybių bei grėsmių analizė siekiant išskirti ir pabrėžti šios rinkos svarbiausius bruožus, kurie gali būti aktualūs investuotojui. Taip pat apžvelgiami kriptovaliutų rinkoje veikiantys valiutų indeksai, jų skirtumai, atlikta jų atranka. Pristatomas atrinktas CRIX indeksas, jo pokyčių analizė tiriamu periodu nuo 2015 m. liepos 1 d. iki 2018 m. birželio 29 d. Taip pat sudaromi du skirtingi portfeliai pagal Markowitzo efektyviojo portfelio teoriją – pirmasis portfelis sudarytas iš tradicinių aktyvų, tokių kaip akcijų indeksai, JAV obligacijų pajamingumas, aukso kaina. Antrasis, palyginamasis portfelis, sudarytas tuo pačiu metodu, tačiau į jį įtraukiamos CRIX kriptovaliutų indekso reikšmės. Optimizuoti portfeliai palyginami. Išanalizavus teorinius ir praktinius aspektus, pristatomos išvados. Darbą sudaro šios dalys: įvadas, kriptovaliutų rinkos teoriniai aspektai, tyrimo eiga, kriptovaliutų indeksų atranka ir pristatymas, portfelių sudarymas ir palyginimo tyrimas, išvados, literatūros sąrašas bei priedai. Darbo apimtis – 69 p. teksto be priedų, 10 iliustracijų ir 5 lentelės, 96 literatūros šaltiniai. Atskirai pridedami darbo priedai. Raktiniai žodžiai: kriptovaliutos, kripto, bitkoinas, indeksas, kripto valiutų indeksas, CRIX, portfelis, investavimas, diversifikavimas. Anotacija (užsienio k.) In this final master thesis the main points of cryptocurrency market is being presented starting with the history of this market. It gives a theoretical review of cryptocurrencies as an investment opportunity, also this work introduces to the idea of inclusion of cryptocurrencies to a traditional investment portfolio. This master thesis provides SWAT analysis of cryptocurrency market. Also it introduces to the most popular cryptocurrency indices. In more detailed way, CRIX index is being analyzed during the period from 1st July 2015 till 29th June 2018. Besides that, the work introduces to the research of formation of two different investment portfolios according to Markowitz portfolio theory – the first one contains of traditional assets while the second one includes rates of CRIX index. Both portfolios are well compared in this thesis. At the end of this master thesis it is presented conclusions and appendixes. Structure of this master thesis: introduction, review of theoretical aspects of cryptocurrency market, main points of the research, cryptocurrency index selection, formation and comparison of two investment portfolios, conclusions, references. Thesis consists of 69 p. text, 10 pictures and 5 tables, 96 references. Appendixes are included at the end. Raktiniai žodžiai: crypto, cryptocurrency, bitcoin, index, CRIX, portoflio, investment, diversification. |
|||
Studento vardas, pavardė
Dariuš Dimitrov
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Vidinių veiksnių, darančių įtaką NASDAQ Baltic sąrašo įmonių dividendams, tyrimas
|
Baigiamojo darbo vadovas
dr.
Renaldas Vilkancas
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Tyrimo tikslas - ištirti, kokie veiksniai gali turėti įtakos dividendų išmokėjimui bendrovėms, listinguojamoms NASDAQ Baltic. Norint atsakyti į šį klausimą, atliktas teorinis tyrimas ir remiantis teorijomis bei ankstesniais empiriniais tyrimais pasirinkti 4 vidiniai įmonių veiksniai. Siekiant ištirti, kurie iš pasirinktų įmonių veiksnių turi įtakos dividendams, buvo taikomi atsitiktiniai ir fiksuoto poveikio regresijos modeliai, nes šie modeliai geriausiai tinka tyrimo paneliniams duomenims. Tyrimas parodė, kad du iš keturių veiksnių iš tikrųjų statistiškai yra reikšmingi dividendams Baltijos šalyse, o tai dalinai atitinka ankstesnius tyrimus. Be to, remiantis statistiniais rezultatais, buvo teisingai nustatyti veiksnių ir dividendų santykių kryptis remiantis literatūros analize. Tačiau rezultatų reikšmė tam tikru mastu yra šališka dėl kai kurių įmonių duomenų skirtumų ir bendrai mažos Baltijos šalių rinkos, kuri vis dar yra sparčiai besivystanti. Raktiniai žodžiai: Dividendai, Vidiniai veiksniai, NASDAQ Baltic, Paneliniai duomenys, Fiksuoto poveikio (efekto) regresija, Atsitiktinio poveikio (efekto) regresija Anotacija (užsienio k.) The research focuses on investigation of factors that could influence the dividends for companies listed on NASDAQ Baltic. The main question of the research is what are the specific companies’ factors that influence the dividends in Baltic countries? To answer the question a theoretical research has been performed and 4 potential factors were chosen based on the theories and previous empirical researches. To test which of the company’s internal factors are influencing the dividends random and fixed effects regression models has been applied to fit the historical panel data. The research has revealed that two out of four factors are actually statistically significant for dividends in Baltic countries, which is in line with previous studies. Furthermore, the estimated relationship of factors to dividends based on literature analysis has been correctly set based on statistical results; however, significance of the results is to some extent biased due to many potential outliers within companies and in general small Baltic market that is still in development phase. Structure: introduction, theoretical framework, methodology, case study, conclusions and suggestions, references. Thesis consist of: … p. text without appendixes, … pictures, … tables, … bibliographical entries. Appendixes included. Raktiniai žodžiai: Dividends, Internal factors, NASDAQ Baltic, Panel data, Fixed effects regression, Random effects regression |
|||
Studento vardas, pavardė
Ieva Petronienė
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Biržoje prekiaujamų ir investicinių fondų palyginimas naudojant daugiakriterį vertinimo metodą
|
Baigiamojo darbo vadovas
prof.
dr.
Jelena Stankevičienė
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Baigiamajame magistro darbe detaliai nagrinėjami biržoje prekiaujami bei investiciniai fondai, jų rizikos-grąžos profilis bei jo priklausomybė nuo reprezentuojamos turto klasės. Atlikta išsami palyginamoji analizė taikant daugiakriterį vertinimo metodą. Darbe biržoje prekiaujami ir investiciniai fondai vertinami jų veikimo, charakteristikos, rizikų, privalumų ir trūkumų kontekste. Pateikta mokslinės literatūros, nagrinėjančios fondų veiklą bei rizikos-grąžos vertinimo metodus, analizė. Tyrimo rezultatai pristatomi dviem pjūviais – moksliniu bei praktiniu. Moksliniai darbo rezultatai apima daugiakriterio vertinimo modelio sukūrimą bei pritaikymą analizuojant biržoje prekiaujamų ir investicinių fondų rezultatus skirtingose turto klasėse, taip pat sukurto modelio tinkamumo prognozuoti ateities rezultatus įvertinimą. Praktinis darbo rezultatas – sukurtas interaktyvus pagalbinis investavimo sprendimų priėmimo įrankis, pritaikant mokslinėje dalyje išvystytą daugiakriterį vertinimo modelį. Darbą sudaro 7 dalys: įvadas, biržoje prekiaujamų ir investicinių fondų charakteristika ir veikimas, metodologija, daugiakriteris vertinimas ir jo rezultatai, išvados, literatūros sąrašas bei šaltiniai, priedai. Darbo apimtis – 66 p. teksto be priedų, 9 iliustr., 20 lent., 95 bibliografiniai šaltiniai Raktiniai žodžiai: Biržoje prekiaujami fondai, investiciniai fondai, daugiakriteris vertinimo metodas, rizika, grąža, TOPSIS, palyginamoji analizė Anotacija (užsienio k.) The aim of this master thesis is to propose risk-return performance evaluation model and implement comparative analysis of exchange traded funds and mutual funds in the context of different asset classes. The research encompasses comparison of ETFs and mutual funds in terms of its characteristics, mechanism, advantages, disadvantages and risks as well as analysis on recent scientific literature about funds performance and risk adjusted performance measurement. The outcomes of this master thesis can be divided into two segments. The first, scientific (1), related to the construction of multi criteria decision model and its application in order to compare the performance of mutual funds and ETFs and to test the credibility of the model in terms of decision making based on past performance. The second, practical (2), related to the direct applicability of multi criteria decision model in order to construct the real online tool for investment decision making. The thesis is composed of 7 sections: introduction, ETFs and mutual funds characteristics and mechanism, methodology and data, multi-criteria evaluation and results, conclusions, references and appendices. Thesis consist of: 66 p. text without appendixes, 9 pictures, 20 tables, 95 bibliographical entries. Raktiniai žodžiai: Exchange traded funds, mutual funds, risk adjusted performance, multi-criteria decision making methods, risk, return, TOPSIS, comparative analysis |
|||
Studento vardas, pavardė
Elžbieta Rouba
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Racionalių ir iracionalių investicinių sprendimų FOREX rinkoje lyginamoji analizė
|
Baigiamojo darbo vadovas
dr.
Nijolė Maknickienė
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Magistro baigiamajame darbe nagrinėjamas racionalus ir iracionalus investavimas FOREX rinkoje. Darbe yra pateikiami trijų skirtingų portfelių prekybos FOREX rinkoje tyrimų rezultatai. Gauti rezultatai ir pastebėjimai yra naudingi individualios spekuliavimo strategijos sukūrimui. Tyrimo metu naudojant sukurtą strategiją buvo vykdoma prekyba realiuoju laiku „Oanda“ demonstracinėje platformoje. Darbą sudaro 6 dalys: įvadas, mokslinės literatūros, susijusios su tiriamuoju objektu, apžvalga, tyrimo strategijos formulavimas, tyrimas ir rezultatų palyginimas, išvados ir rekomendacijos, literatūra. Literatūros analizėje pateikiama racionalios ir iracionalios finansų paradigmų aspektai, atliekama teorinė FOREX apžvalga. Antroje darbo dalyje atliekama techninės ir sentimentų analizių apžvalga, sukuriama tyrimo metodologija. Trečioje dalyje pateikiama tyrimo eiga ir gauti rezultatai. Darbo apimtis: 64 puslapiai teksto be priedų, 19 iliustracijų, 10 lentelių, 66 bibliografiniai šaltiniai. Atskirai pridedami darbo priedai. Raktiniai žodžiai: racionalus investavimas, iracionalus investavimas, finansų elgsena, FOREX finansų elgsena, techninė analizė, nuotaikų analizė, palyginimas, spekuliavimas, investicijos. Anotacija (užsienio k.) In Master thesis a rational and irrational investment in FOREX market is being analyzed. Research results of three different portfolios of FOREX market are presented in the thesis. Gained results and observations are very useful for creation of individual speculative strategy. At the time of research, applying a created strategy, trade was conducted online on ”Oanda“ demonstration platform. The work consists of 6 parts: introduction, the review of relevant scientific literature, formulation of research strategy, research and comparison of results, conclusions and recommendations, and literature. Rational and irrational aspects of finance paradigms are provided in literature analysis, moreover, theoretical FOREX survey is performed. In the second part of thesis a review of technical and sentiments analyses is performed and research methodology is being created. Development of research and recieved results are presented in the third part of thesis. Scope of work: 64 pages of the content excluding annexes, 19 pictures, 10 tables, 66 bibliographical references. Annexes are attached separately. Raktiniai žodžiai: rational investment, irrational investment, financial behaviour, FOREX finance behaviour, technical analysis, mood analysis, comparison, speculation, investments. |
|||
Studento vardas, pavardė
Tomas Petronis
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Daugiakriterinio vertinimo metodo taikymas sudarant optimalų investicinį portfelį
|
Baigiamojo darbo vadovas
doc.
dr.
Raimonda Martinkutė-Kaulienė
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Magistriniame darbe yra nagrinėjamas daugiakriterinio vertinimo metodo taikymas sudarant optimalų investicinį portfelį. Pirmojoje magistrinio darbo dalyje yra nagrinėjama H. Markowitz optimalaus investicinio portfelio teorija ir W. Sharpe Kapitalo aktyvų įkainojimo modelis. Darbe analizuojamos mokslinių darbų autorių mintys ir pastebėjimai. Aptariamos skaičiavimo metodikos, išgryninami teorijų privalumai bei trūkumai. Analizuojama akcijos turto klasė. Išskiriamos jų pagrindines savybės, rūšys, bei kainas įtakojantys veiksniai. Nagrinėjami daugiakriterinio vertinimo metodai, jų skaičiavimo metodikos. Magistriname darbe taip pat apžvelgiamos ir investicinio portfelio valdymo strategijos. Antrojoje dalyje analizuojamos ir vertinamos NASDAQ Baltic listinguojamų Vilniaus rinkos įmonių akcijos, apskaičiuojami jų pelningumai bei rizikingumai. Analogiškas NASDAQ Baltic listinguojamų Vilniaus rinkos įmonių vertinimas atliekamas naudojant daugiakriterinio vertinimo metodą. Trečiojoje dalyje iš abiejais atrankos metodais atrinktų įmonių akcijų formuojami skirtingų parametrų optimalūs investiciniai portfeliai. Analizuojamos portfelių kompozicijos, pelningumai ir rizikingumai. Nubrėžiamos efektyvaus investavimo ribos, palyginami bei aptariami suformuotų optimalių portfelių rezultatai pritaikius skirtingus įmonių akcijų atrankos metodus bei investavimo strategiją. Pateikiamos baigiamojo darbo išvados ir siūlymai. Darbą sudaro 7 dalys: įvadas, teorinė dalis, metodologija, praktinė dalis, išvados ir siūlymai, literatūros sąrašas, priedai. Darbo apimtis – 75 p. teksto be priedų, 28 iliustr., 25 lent., 90 bibliografinių šaltinių. Raktiniai žodžiai: Portfelio formavimas, H. Markowitz, W. Sharpe, daugiakriterinis vertinimo metodas, optimizavimas, Nasdaq Baltic Vilniaus rinka, koreliacija, kovariacija, rizika, grąža, akcijos. Anotacija (užsienio k.) The master's thesis examines the application of the multi-criteria assessment model for the optimal investment portfolio. The first part of the master's thesis analyzes the H. Markowitz theory of optimal investment portfolio and W. Sharpe's Captial asset pricing model. The thesis analyzes the thoughts and observations of the authors of scientific works. Methods of calculation are discussed, advantages and disadvantages of the theories are clarified. Asset class is also analyzed. It distinguishes their main characteristics, types, and factors influencing prices. The methods of multi-criteria evaluation calculation methods are reviewed. The master's thesis also reviews investment portfolio management strategies. The second part analyzes and evaluates NASDAQ Baltic Vilnius market companies profitability and risks. An analogous valuation of NASDAQ Baltic Vilnius Stock Market is performed using the multi-criteria assessment method. In the third part, optimal investment portfolios, with a diffrent parameteres were formed from selected companies stocks. Portfolio composition, profitability and riskiness were analyzed. Efficiency frontier was drawn. Both types of optimized portfolios results were compared and discussed. Investment strategy were applied. The conclusions and suggestions of the final thesis were presented. Structure: introduction, theoretical part, methodology, practical part, conclusions and suggestions, references, appendixes Thesis consist of: 75 p. text without appendixes, 28 pictures, 25 tables, 90 bibliographical entries. Raktiniai žodžiai: Portfolio formation, H. Markowitz, W. Sharpe, Multicriteria decision assessment method, Nasdaq Baltic Vilnius market, optimization, correlation, covariance, risk, return, stocks. |
|||
Studento vardas, pavardė
Ana Bražickaja
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Finansinių krizių priežasčių vertinimas
|
Baigiamojo darbo vadovas
dr.
Viktorija Skvarciany
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Mokslininkai analizuoja krizes iš skirtingų perspektyvų, ypač iš krizių pasekmių. Yra nedaug tyrimų, analizuojančių finansų krizių priežastis, ypač priežastis, kurias galima išmatuoti kiekybiškai. Taigi literatūros analizėje buvo siekiama išanalizuoti skirtingų finansų krizių priežastis ir išskirti svarbiausias. Siekiant atlikti finansų krizių priežasčių vertinimą, buvo naudojami keli metodai. Analitinės hierarchijos procesas buvo pasirinktas siekiant priskirti svorius išskirtoms finansų krizių priežastims. Daugiakriterinio vertinimo metodas TOPSIS buvo skirtas gialiausios finansų krizės išskyrimui. Daugianarės tiesinės regresijos metodas buvo naudojamas lygčių modeliavimui, kurių paskirtis buvo išmatuoti išskirtų priežasčių įtaką krizių pasekmėms. Paskutinė baigiamojo darbo buvo skirta empirinio tyrimo rezultatų pristatymui. Empirinis tyrimas buvo sudarytas iš ekspertinio vertinimo ir statistinių duomenų analizės. Ekspertinio vertinimo rezultatai iųskyrė pagrindinę finansų krizės priežastį. Svoriai, priskirti krizių priežastims, buvo panaudoti atliekant vertinimą TOPSIS metodu, kuriuo buvo siekiama išsiaiškinti, kuri finansų krizė buvo giliausia. Toliau buvo atlikta regresinė analizė, ir įvertinta spriežasčių poveikis kriziės pasekmėms. Raktiniai žodžiai: krizes; kriziės pasekmėms; krizių priežastis, krizių priežasčių vertinimas;finansų krizė Anotacija (užsienio k.) Scientists analyse crises from different perspectives, especially from the perspective of the consequences of crises. There are fewer studies analysing the causes of the financial crises, especially the causes that could be measured. Hence the literature review aimed to analyse the causes of different financial crises and to distinguished the most important ones. In order to perform research on the assessment of the causes of financial crises several methods were employed. Analytic Hierarchy Process was chosen in order to weight in the literature review distinguished causes. One of the multicriteria-decision analysis methods – TOPSIS was used for ranking the crises and for choosing the deepest one. Multiple linear regression analysis was used for equation modelling that show the impact of the distinguished causes on the distinguished consequences. The last part of the thesis was dedicated for the presentation of the result of the empirical research. The empirical research consisted of expert evaluation and statistical data analysis. The results of the expert evaluation showed the most vital cause of the financial crisis. The weights assigned to the causes of financial crises were used in TOPSIS method for the deepest distinguishing. The results showed the deepest one Crisis. Based on that output the regression analysis was conducted, i.e. the impact of causes on consequences was calculated. Raktiniai žodžiai: Crisis; causes of the financial crises; financial crises |
|||
Studento vardas, pavardė
Darius Sabaliauskas
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Investicinio portfelio sprendimų IT srityje tyrimas
|
Baigiamojo darbo vadovas
dr.
Nijolė Maknickienė
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Pasaulyje vyksta ketvirtoji pramonės revoliucija, kuri atneša kardinalius pokyčius dirbtinio intelekto ir biotechnologijų srityje. Tuos pokyčius kuria mokslininkai, o įmonės investuoja į mokslinius tyrimus, informacines technologijas, dirbtinį intelektą, taip pat robotų pramonę. Šiame darbe analizuojamos investicijų efektyvumas į IT įmones, kurios stimuliuoja dirbtinio intelekto vystymą pasaulyje. Kad eilinis pilietis galėtų prisidėti, bent jau netiesiogiai, prie progreso vystymo, jis turi investuoti į tų įmonių akcijas. Baigiamajame darbe pristatomas efektyvus investavimas į kelis portfelius, kurie sudaryti iš tų įmonių akcijų. Kad investicija duotų pelną prieš investuojant, pasiūlyti keli prognozių modeliai nustatyti optimalų portfelį. Modeliai sudaryti remiantis Markowitz`o moderniojo portfelio teorija, kuri įgyvendinama naudojantis rekurentinio neuroninio tinklo architektūros atmaina – ilgalaikės-trumpalaikės atminties ląstelė (angl. Long Short–Term Memory cell). Modelių kintamieji – investicijų portfeliai – lyginami su S&P 500 indeksu. Atlikus bandymus, pasiekti rezultatai rodo, kad reikia investuoti tiesiogiai į IT įmonių akcijas ir iš jų sudaryti portfelį ir taip paremti pasaulio technologijų progresą. Darbą sudaro 5 dalys: įvadas, investicijų portfelis, dirbtinis intelektas ir finansinės prognozės, tyrimo metodika ir rinkos situacijos analizė, integruoti kompleksiniai modeliai – algoritmai, empirinis tyrimas, išvados ir siūlymai, literatūros sąrašas. Darbo apimtis: 87 p. teksto be priedų, 38 iliustracijos, 24 lentelės, 64 bibliografinis šaltinis, 5 priedai. Raktiniai žodžiai: investicijų portfelis, informacinės technologijos, neuroniniai tinklai, rekurentinis neuroninis tinklas, portfelio optimizavimas, ilgalaikės-trumpalaikės atminties ląstelė Anotacija (užsienio k.) The fourth industrial revolution is taking place in the world, which brings about radical changes in the field of artificial intelligence and biotechnology. These changes are created by scientists, and companies invest in research, information technology, artificial intelligence, as well as the robotics industry. This work analyzes the effectiveness of investments in IT companies that stimulate the development of artificial intelligence in the world. In order for an ordinary citizen to contribute, at least indirectly, to the development of progress, he must invest in the shares of those companies. The final work presents an efficient investment in several portfolios that are made up of those companies' shares. To make the investment profitable before investing, several prediction models are offered to determine the optimal portfolio. The models are based on Markowitz's Modern Portfolio Theory, which is implemented using a recursive neuronal network architecture - a Long-Short-Term Memory cell. Model variables - Investment portfolios are compared to the S&P 500 index. The results of the tests show that there is a need to invest directly in IT companies and make a portfolio of them to support global technological progress. Structure: introduction, investment portfolio, artificial intelligence and financial forecasts, research methodology and market situation analysis, integrated complex models-algorithms, empirical research, conclusions and suggestions, references. The thesis consists of 87 p. text without appendixes, 38 pictures, 24 tables, 64 bibliographical entries, 5 appendixes included. Raktiniai žodžiai: the investment portfolio, information technology, neuron networks, recurrent neural network, portfolio optimization, LSTM cell |
|||
Studento vardas, pavardė
Carolyne Ignatio
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Kapitalo formavimo įtaka įmonių vertės kūrimui
|
Baigiamojo darbo vadovas
doc.
dr.
Audrius Dzikevičius
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Baigiamajame magistro darbe nagrinėjama įmonės kapitalo struktūros ir vertės tema. Pagrindinis šio darbo tikslas - išanalizuoti ir peržiūrėti įmonės kapitalo struktūros ir įmonės vertės teorinius aspektus bei identifikuoti, ar kapitalo struktūra yra susijusi su įmonės verte, nustatant jų tarpusavio ryšį. Baigiamajame magistro darbe pateikiami teoriniai kapitalo struktūros aspektai, pavyzdžiui, skolos finansavimas ir nuosavybės finansavimas, aptariamos kelios kapitalo struktūros teorijos. Aptariama įmonės vertės sąvoka, analizuojama skolos ir nuosavybės finansavimo įtaka įmonės vertei. Darbe analizuojami įvairūs kintamieji, kurie gali turėti įtakos kapitalo struktūrai. Baigiamajame magistro darbe analizuojami skirtingi metodai, kuriais remiantis galima įrodyti iškeltą hipotezę. Praktinėje darbo dalyje remiantis Indijos telekomunikacijų sektoriaus duomenimis buvo tiriama kapitalo struktūrizavimo įtaka įmonės vertei, o atrinktoms Indijos bendrovėms buvo nustatytos įmonių vertės. Darbą sudaro šešios dalys: įvadas, teorinė kapitalo struktūros apžvalga ir įmonės vertė, metodika, tyrimai, išvados ir pasiūlymai, literatūros sąrašas. Darbo apimtis – 64 p. teksto be priedų, 33 lentelės, 80 bibliografinių šaltinių. Raktiniai žodžiai: kapitalo struktūrizavimas, skolos finansavimas, nuosavybės finansavimas, kapitalo struktūros teorijos, įmonės vertė, laisvi pinigų srautai, įmonės vertės kintamieji Anotacija (užsienio k.) In the final master work, the theme of the Capital Structure and Value of the firm are researched. The main objective of this work - To analyze and review the theoretical aspects of a company’s Capital structure and the value of the firm. To identify whether or not Capital structure is related to the value of the firm, determining the effect they have on each other. The paper presents the theoretical aspects of the capital structure such as debt financing and equity financing, several theories of Capital structuring are discussed. Value of the firm is presented, and effects of debt and equity financing have been analyzed on the value of firm. The paper is analyzing the different variables that can have an impact on Capital Structuring. Different methods have been determined in the paper with the help of which the hypothesis of can be proved. In a practical part, the Indian Telecommunication sector has been used to determine the impacts of Capital structuring on firm value and the Valuation of firm have been calculated for the Indian Companies. Structure: introduction, theoretical review of Capital Structure and value of firm, methodology, research, conclusions and suggestions, references. Thesis consist of: 64p. text without appendixes, 33 tables, 80 bibliographical entries. Raktiniai žodžiai: Capital structuring, debt financing, equity financing, theories of capital structuring, value of firm, free cash flows, variables of firm value |
|||
Studento vardas, pavardė
Izabelė Vilkancienė
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Aktyviai ir pasyviai valdomų, biržoje prekiaujamų fondų palyginimas ir investavimo strategijos parengimas naudojant kintamumo veiksnio prognozes
|
Baigiamojo darbo vadovas
doc.
dr.
Rima Tamošiūnienė
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Anotacija Baigiamajame magistro darbe nagrinėjamos biržoje prekiaujamų fondų aktyviojo ir pasyviojo investavimo galimybės bei parengiama investavimo strategija naudojant kintamumo ar baimės indekso prognozes. Išryškinta mokslinė problema, apibrėžtas tyrimų tikslas, suformuluoti svarbiausieji tyrimų uždaviniai. Teorinėje darbo dalyje apžvelgtos ETF fondų ištakos, bei „išgrynintos“ aktyviosios ir pasyviosios investavimo strategijų šalininkų įžvalgas, kuriomis remiantis buvo pasiūlyta aktyvi investicijų valdymo strategija. Darbe ekonominių veiksnių įtaka investicijų grąžai buvo patikrinta taikant daugiaregresinę analizę. Parengta investicijų portfelio strategija, kuri geba perskirstyti portfelio sudėtį priklausomai nuo kintamumo veiksnio pokyčių. Pasiūlytos aktyvaus investavimo strategijos gauti rezultatai – grąžos ir rizikos rodikliai, buvo įvertinti remiantis mokslinėje literatūroje dažnai naudojamu slenkančios imties „lango“ metodu. Sukurta strategija papildomai patobulinta taikant šešių mėnesių slenkančio vidurkio algoritmą, papildomai išskiriant tris kintamumo režimai. Atsižvelgiant į gautus rezultatus, kurie buvo patikrinti su dviem skirtingais duomenų rinkiniais, galima daryti išvadą, kad siūloma aktyvi investavimo strategija visiškai pasiteisimo, ir baimės indeksą galima naudoti kaip kintamumo indikatorių, kurio pagalba galima koreguoti investicijų portfelio alokaciją, priklausomai nuo situacijos rinkoje. Darbą sudaro: įvadas, trys dalys: teorinė dalis, empirinių tyrimų metodologijos aprašymas ir pagrindimas, empirinių tyrimų rezultatams ir jų apibendrinimui skirta dalis, taip pat išvados ir pasiūlymai, literatūros ir kitų šaltinių sąrašas. Darbo apimtis: 64 p. teksto be priedų, 13 paveikslų, 17 lentelių, 72 bibliografijos šaltiniai. Magistrinio darbo tema paskelbtas straipsnis „Aktyviai ir pasyviai valdomų biržoje prekiaujamų akcijų fondų palyginimas“ Science – Future of Lithuania 2018 (10) DOI:https://doi.org/10.3846/mla.2018.1321 Raktiniai žodžiai: Biržoje prekiaujami fondai (ETF), aktyvus ir pasyvus investavimas, investavimo strategija. Anotacija (užsienio k.) The master's thesis examines the possibilities of active and passive investment of exchange traded funds and prepares an investment strategy using forecasts of the volatility or “fear” index. The scientific problem has been highlighted, the goal of the research has been defined, and the main research tasks have been formulated. The theoretical part of the thesis reviews the origins of ETF funds, as well as the insights of active and passive investment strategy advocates, on the basis of which an active investment management strategy was proposed. In this work, the economic factors that most affect the return on investment where checked using multivariate analysis. Based on theoretical study an investment portfolio strategy has been developed that is able to redistribute the composition of the portfolio weights depending on changes in the volatility factor. The results of the proposed active investment strategy, i.e. return and risk indicators, were backtested using a commonly used "sliding window" method. The proposed strategy has been further improved by the application of a six-month moving average algorithm and three different variability regimes. Based on the results obtained with two different datasets, it can be concluded that the proposed active investment strategy is fully justified, and the volatility or “fear” index can be used as an indicator of volatility to adjust the allocation of the investment portfolio depending on the market situation. Structure: introduction, three parts: theoretical part, description and justification of empirical research methodology, part for empirical research results and their generalization, conclusions and suggestions, list of literature and other sources. Thesis consist of: 64 p. text without appendixes, 13 pictures, 17 tables, 72 bibliographic sources. Article published in the topic of Master's Thesis „A Comparison Between Actively And Passively Managed Equity Exchange Traded Funds“ Science – Future of Lithuania 2018 (10) DOI:ht Raktiniai žodžiai: Exchange traded funds (ETFs), active and passive investment, investment strategy. |
|||
Studento vardas, pavardė
Vaida Petraitytė
|
Baigiamojo darbo pavadinimas
Investicinių fondų veiklos analizė ir vertinimas
|
Baigiamojo darbo vadovas
doc.
dr.
Rima Tamošiūnienė
|
|
Anotacija (lietuvių k.)
Baigiamajame magistro darbe nagrinėjama investicinių fondų veikla. Darbo tikslas yra išanalizuoti investicinių fondų veiklą, vertinimo metodus ir, naudojant daugiakriterio vertinimo metodus, atlikti investicinių fondų veiklos įvertinimą. Darbo tikslui pasiekti teorinėje darbo dalyje apibrėžiama investicinių fondų samprata, investicinių fondų klasifikacija, privalumai ir trūkumai. Nagrinėjami mokslinės literatūros šaltiniuose aprašyti investicinių fondų veiklos vertinimo metodai, aprašyti pagrindiniai investicinių fondų vertinimo rodikliai. Išnagrinėjus investicinių fondų veiklos vertinimo teorinius aspektus, siūloma investicinių fondų veiklą vertinti naudojant kriterijų reikšmių ir jų reikšmingumų sandaugų sumavimo SAW metodą ir varianto racionalumo nustatymu artumo idealiajam taškui TOPSIS metodą. Pasirenkami investicinių fondų veiklos vertinimo rodikliai bei nagrinėjami pasirenkami investiciniai fondai (alternatyvos). Taikant AHP metodą, 5 ekspertų užpildytoms porinio palyginimo matricoms, buvo apskaičiuoti rodiklių reikšmingumai. Naudojant rodiklių reikšmingumus ir rodiklių reikšmių lentelę, SAW ir TOPSIS metodu buvo gauti rezultatai – suranguoti investiciniai fondai. Išanalizavus teorinius ir praktinius investicinių fondų vertinimo aspektus, pateikiamos išvados. Darbą sudaro šešios dalys: įvadas, investicinių fondų veiklos teoriniai aspektai, daugiakriterio vertinimo teoriniai aspektai, investicinių fondų veiklos vertinimas, išvados, literatūros sąrašas. Darbo apimtis – 53 p. teksto be priedų, 4 iliustr., 17 lent., 96 bibliografiniai šaltiniai. Atskirai pridedami darbo priedai. Raktiniai žodžiai: daugiakriteris vertinimas, investicinis fondas, SAW metodas, TOPSIS metodas, veiklos vertinimo metodai. Anotacija (užsienio k.) Investment funds performance evaluation issues are analized in the final master thesis. The goal of the thesis is to analyze investment funds performance, evaluation methods and assess investment funds performance using a multi-critieria methods. In the theoretical part of the thesis, conception, classification, advantages and disadvantages of the investment funds are defined to reach the goal. Previous studies of investment funds evaluation methods are examined, the main indicators of mutual fund valuation are described. After analyzing aspects of investment fund performance evaluation, it is proposed to evaluate the performance of investment funds using a multi-critieria decision analysis methods SAW and TOPSIS. Optional investment fund performance indicators are evaluated and investment funds (alternatives) are investigated. Employing the AHP method for pair-wise comparison matrices filled in by five experts, the significances of indicators were calculated. Using the significance of the indicators and the indicators values table, the SAW and TOPSIS method yielded results – investment funds were ranked. The conclusions summarize the main concepts of literature analysis as well as the results of the prepared model. Structure: introduction,theoretical aspects of investment fund activities, theoretical aspects of multi-criteria evaluation, investment fund performance evaluation, conclusions, references. Thesis consist of: 53 p. text without appendixes, 4 pictures, 17 tables, 96 bibliographical entries. Appendixes included. Raktiniai žodžiai: investment fund, multi-criteria evaluation, performance evaluation methods, SAW method, TOPSIS method. |
-
- Puslapio administratoriai:
- Airinė Šatienė
- Agnė Vaiciukevičiūtė
- Indrė Mitrulevičiūtė
- Indrė Radvilaitė
- Indrė Mitrulevičiūtė